Warum ist Silber solchen Schwankungen unterworfen?
Recherche, 26. August 2021
Silber ist wie andere Wertanlagen regelmässigen Schwankungen unterworfen. Kurzfristig haben unter anderem folgende Gründe für die erwähnten Schwankungen gesorgt:
- Der US-Dollar beeinflusst den Silberpreis
- Erholen sich Konjuktur und Arbeitsmarkt, gerät der Silberpreis zeitweilig unter Druck
- Preismanipulationen
- Papiersilber
Aktuell scheint es ein Silberpreis-Ringen um den effektiven Wert von Silber versus US-Dollar und Spekulanten zu geben.
Es spricht jedoch vieles dafür, mit Silber zu diversifizieren. Einige nutzen die aktuell tieferen Silberpreise jeweils zum Nachkaufen.
Warum schwankt der Silberkurs, einige Gründe
- Nach wie vor hängt der Silberpreis stark vom US-Dollar ab. Der US-Dollar hat sich ein wenig erholt. Für gewisse Anleger gilt der Dollar bereits wieder als sicheren Hafen. Dabei wird gerne vergessen, dass der Schuldenberg in den USA gewaltig hoch ist: Aktuell betragen die Staatsschulden 26'600 Milliarden US-Dollar (fast 27 Billionen US Dollar).
Würde man die geschuldeten Dollars in Notenbündeln auf Euro-Paletten laden, bräuchte man über 260'000 Paletten mit je 100 Millionen Dollar darauf gepackt. Das nennt die Welt sicheren Hafen.
Dabei gelten Gold und Silber als die wahren sicheren Häfen in Zeiten des Umbruchs und der Unsicherheit. In Bezug zur Wirtschaftsleistung der USA betragen die Staatsschulden über 109% des Bruttoinlandproduktes - sie liegen damit weltweit auf Position 178 von 190 Ländern.
Das heisst konkret, dass der Schuldenberg der USA gigantisch ist. Jährlich kommen ungefähr 3’000 Milliarden Schulden dazu. Aktuell belastet der «hochverschuldete» US-Dollar den Silberpreis, weil er bei einigen wieder als sicherer Hafen gilt. Die Wahrheit wird einmal ans Licht kommen. - Die verbesserten Zahlen für den US-Arbeitsmarkt liessen Befürchtungen für höhere Zinsen aufkommen. Weil Silber und Gold als Anlage nicht verzinst werden, führen höhere Zinsen meist zu tieferen Edelmetallpreisen, aber nur, falls die Inflation nicht ansteigt. Aktuell haben wir in den USA eine steigende Inflation. Es wird sich weisen, ob die Notenbanken die Zinsen wegen der verbreitet hohen Verschuldung nennenswert anheben können.
- Die Realverzinsung dürfte sich weiterhin negativ entwickeln, das könnte dem Silberpreis neuen Aufschwung verleihen, das haben wir historisch immer wieder gesehen. Eine negative Realverzinsung bedeutet, dass die Sparer auf ihrem Bankkonto Monat für Monat weniger Kaufkraft haben.
- Bei Edelmetallen, insbesondere mit Silber, gab und gibt es Preismanipulationen. Dafür wurden Banken bisher kaum gebüsst.
- Es ist eine gewaltige Menge von ungenügend gedecktem «Papiersilber» im Umlauf, das Auswirkungen auf den Silberkurs hat. Aktuell drückt das den Silberkurs. Aber wenn die Banken das versprochene Silber physisch kaufen müssen, wird das den Silberpreis aufwerten.
Aussichten – Silber wird auch weiterhin gefragt sein
- Silber ist in über 43'000 industriellen Anwendungen eingesetzt und wird mit der aufkommenden Elektronik immer wichtiger.
- Silber wird vom Boom von Solarzellen und Elektroautos profitieren. Die US-Regierung will für 2250 Milliarden US-Dollar Solarzellen bestellen. In jedem Modul braucht es Silber.
- Der Rohstoff Silber ist gefragt und es besteht seit längerem eine gewisse Verknappung. Die Lieferfristen nehmen zu, die Prägeanstalten arbeiten an den Kapazitätsgrenzen.
Edelmetalle in Zeiten des Umbruchs?
- Gold und Silber gelten weiterhin als die wahren sicheren Häfen in Zeiten des Umbruchs und der Unsicherheit.
- Seit 2010 hat die Schweizerische Nationalbank SNB ihre Girogeldmenge verneunfacht. Sie hat verhältnismässig und prozentual die Geldmenge mehr erweitert als andere Länder im Euroraum. Bisher ging das verhältnisweise gut, wie es weiter geht wird die Zukunft weisen. Fakt ist: Die Schweiz ist sehr stark vom Dollar und EURO abhängig, da die SNB riesige Devisenbestände dieser Währungen führt.
- Silber kann zu aktuellen Förderpreisen nur noch rund 20 Jahre gefördert werden, dann sind viele grössere Silbervorräte erschöpft oder können nur mit einem deutlichen Mehraufwand weiter gefördert werden.
Fazit
Aktuell scheint es ein Silberpreis-Ringen um den effektiven Wert von Silber versus US-Dollar und Spekulanten zu geben. Die Volatilität (Schwankungen) von Silber bleibt noch bestehen. Die Einschätzungen wo der Silberpreis zu liegen kommt liegen weit auseinander. Aufgrund des hohen Bedarfs, des Verbrauchs und der Endlichkeit von Silber spricht vieles dafür, dass Silber die Kaufkraft erhalten kann.
Daher wird Silber bei der Diversifkation des Vermögens seinen festen Platz behalten. Einige nutzen die tieferen Silberpreise zum Nachkaufen. Wir machen dies nach Möglichkeiten auch.
Michael Burger, Peter Rahm
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Quellen
https://de.wikipedia.org/wiki/Liste_der_L%C3%A4nder_nach_Staatsschuldenquote
https://de.statista.com/statistik/daten/studie/1975/umfrage/staatsverschuldung-der-usa/
https://www.welt.de/finanzen/gallery13506288/So-hoch-tuermen-sich-die-Staatsschulden-der-USA.html
https://www.crottaz-finance.ch/blog/
